三个最确定的混改炒作方向

文 | 郝琛

执业资格证书号：S36

上周末114移动站，除了养老金入市的利好消息之外，还有一条重磅消息，那就是发改委透露了第三批混改试点企业，此外中国联通周一复牌，必将引爆混改板块的炒作热潮。

什么是混改？

混改全称为国企混合所有制改革，指的是在国有控股的企业中加入民间(非官方)的资本，使得国企变成多方持股，但还是国家控股主导的企业，来参与市场竞争，目的是为了提高国有企业的市场意识，实现国有企业更加适应市场的转变。

此时为什么看好混改？

1、联通的示范效应，且出现在题材青黄不接之时。中国联通于今年3月31日停牌至今将近5个月的时间，终于在上周公告混改方案114移动站，引入互联网巨头，方案足够重磅。且市场前期的主线周期股刚刚调整，尚无明确的板块接力，题材正处于青黄不接之时中国联通停牌是好事吗，时点拿捏得恰到好处；

2、下半年十九大的政策预期。混改和雄安作为近些年来国家的重大方针政策，一直都在坚定且持续地执行，几乎可以确定，这些政策在下一个五年规划中必然会被提及且重点照顾，考虑到10月底或11月初即将召开十九大，我们认为在此之前市场都有炒预期的可能；

3、周末再添一把火。发改委近期透露了第三批混改试点企业，此外周日晚间十一点左右中国联通发布公告周一复牌，公告还声称证监会等部门同意联通混改作为个案处理，足以说明高层的改革决心与支持力度，混改必然会成为当下市场炒作的主线之一。

多角度掘金混改

联通发布复牌公告之后中国联通停牌是好事吗，苏宁云商、网宿科技、用友网络、宜通世纪等直接参与联通混改公司也相继发布复牌公告，但客观说这种关注度高度集中的标的，想要直接参与的可能性不大，从普通投资者可参与的角度来挖掘，还有以下几个投资方向：

1、首先是历次混改炒作以来，不断被提到的首批央企混改6+1名单（东航、联通、南电、哈电、核建、中船及浙江省）以及七大行业（电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工），优先考虑电信（联通所属行业）、民航（多家航空公司均有混改计划）与铁路（多次约谈互联网巨头洽谈合作），相关标的如中国国航、大秦铁路、烽火通信等；

2、其次关注发改委近期公布的第三批混改试点集团。包括中粮资本、中金珠宝以及部分地方国企在内的8家企业，相关标的如中粮生化、中金黄金等；

3、此外地方国改也可以重点关注，尤其是上海地方国改，体量大、盈利好、证券化率低、且有较为成熟的国资平台，一直是国企改革的先头兵。纵观历次关于国企改革的炒作，上海国改可能会迟到，但不会缺席。相关标的如百联股份（已经与阿里巴巴战略合作）、隧道股份（上海老牌建筑国企，满足上海员工持股试点要求，目前除上海国盛集团、城建集团持股较多外，无其他重大股东，公司管理层持股较少，混改空间很大）等。

风险提示：混改作为一项长期工程，对公司的业绩提升不是一年半载就能体现的，这需要一个漫长的过程。在这个过程中，股价的上涨是曲折的，大家与其频繁追高，不如去关注板块中暂时没有启动但确实受益的品种。投资要靠理性分析，而不是头脑发热，在相对安全的前提下参与热点，才能长久的存活于市场之中。

以上部分资料来源于证监会发布微信公众号、深度数据网、中国网等。

好了，今天的分享就到此为止，感谢您的查阅！